Opzioni di Borsa in laboratorio – 42 – Raff Regression Channel

Quello che vedete è il Canale di Corinto, che ovviamente ha ben poco a che fare con l’analisi tecnica, ma ho voluto proporre questa immagine appositamente per focalizzarvi sul concetto ‘Canale’ anziché ‘Banda’.
Fino a ieri abbiamo conosciuto 2 tipi di Bande: quella di Bollinger (dispensa 24) e quella di Andersen (dispensa 41), cioè due fasci curvilinei che fungono da contenitori della previsione: uno in alto e uno in basso.
Il Canale, a differenza della Banda, pur essendo anch’esso un fascio, si differenzia per essere rettilineo anziché curvilineo.
Non si tratta di una questione di lana caprina, come sulle prime potrebbe sembrare, bensì di un diverso modo di gestire e approcciare il lavoro di analisi.
Per chiarire subito il concetto, partiamo con il Canale sul grafico Ftsemib, costruito sul 12 giugno 2012:

Come per le Bande, anche per il Canale sono presenti Middle, Lower e Upper: non più linee ma solo rette.
Le tre linee in verde che vedete in questo esempio comprendono un periodo di 21 giorni (dal 12 giugno, all’indietro fino al 15 maggio) e se fate mente locale alla dispensa 34 della Linear Regression Trendline (Visualizzare la Regressione Lineare in Excel) dovreste ricordarvi il concetto di ‘tenaglia’ del periodo preso in esame, che nel grafico di oggi è ingabbiato da due verticali azzurre.
Per rassicurarvi, riporto la Nota di quel contesto.
Nota: le barre verticali in blu sona la “tenaglia” del periodo. Ogniqualvolta si arretra, anche la tenaglia arretra e la funzione cambia l’angolo.
 
A differenza delle Bande che sul grafico si vedono ‘dall’inizio alla fine’, cioè lungo tutto il percorso dell’asse X del tempo, il Canale è visualizzato solamente per quella specifica tenaglia temporale che nel nostro caso corrisponde a 21 sedute di Borsa.
Chi di voi dispone di Metastock o di altri software grafici si può divertire un sacco con i Canali perché arretrando il mouse a sinistra, la tenaglia comincia ad animarsi e anche il Canale si gonfia o si sgonfia pur rimanendo sempre della stessa lunghezza di 21 sedute.
 
Questa seconda immagine dovrebbe chiarire: arretriamo dal 12 giugno al 24 maggio e l’immagine cambia completamente: in pratica il Canale è dinamico a seconda del trend.
Vediamo:

Come potete notare dallo specchietto, l’altezza del Canale del 24 maggio (962 punti Indice) è diversa da quella del 12 giugno (1022 punti Indice).

Una volta capita la differenza costruttiva e grafica tra le bande e i canali, ci si potrebbe domandare quali differenze sostanziali e, specialmente, ‘applicative’ possano esserci nella pratica del trading. Voglio dire che se decido di essere venditore di Opzioni call sulla Upper e di Put sulla Lower poco mi importa dei ragionamenti di chi ha inventato queste cose: l’importante è capire se quelle Bande (o quei Canali) sono attendibili o no.
Io vi posso dire il mio punto vista, assolutamente personale e ognuno di voi sarà libero di interpretare come meglio crede.

1. Da un punto di vista ‘performance’ saranno solo i numeri a parlare, quindi dobbiamo aspettare la fine della prossima dispensa
2. Da un punto di vista pratico, visivo e psicologico, avere a che fare con una banda o con un canale fa una bella differenza. Questi sono i motivi:
   1. la Banda mostra tutta la storia delle oscillazioni, il Canale solo l’ultimo dato
   2. Il Canale evidenzia la pendenza alla perfezione, la Banda è meno precisa
   3. Il Canale è più ballerino della Banda

Al di là delle performance (ripeto), personalmente la mia preferenza va al Canale perché mi confonde meno le idee: col Canale decido e basta, con le Bande rischio di andare in confusione.
Sono solo punti di vista, per quello che contano, ovviamente.
 
Prima di tuffarci sull’excel che ho costruito per mettere a confronto:
·         Raff
·         Andersen
·         Bollinger
vi lascio con un po’ di letteratura sui lavori di Gilbert Raff.
 
Appuntamento alla prossima dispensa col match dei 3 guru.
 
Francesco Caranti
 
Estratto da Equis International previa autorizzazione
 
“ … developed by Gilbert Raff, the regression channel is a line study that plots directly on the price chart.  The Regression Channel provides  a precise quantitative way to define a price trend and its boundaries (n.d.t.FRONTIERE/CONFINI). 
The Regression Channel is constructed by plotting two parallel, equidistant lines above and below a Linear Regression trendline.  The distance between the channel lines to the regression line is the greatest distance that any one high or low price is from the regression line.
For more detailed information on using the Raff Regression Channel, we recommend the book Trading the Regression Channel by Gilbert Raff (available directly from Equis International).
Raff Regression Channels contain price movement, with the bottom channel line providing support and the top channel line providing resistance.  Prices may extend outside of the channel for a short period of time.  However, if prices remain outside the channel for a long period of time, a reversal in trend may be imminent.
Raff regression channel, also known as regression channel, Raff regression and linear regression channel is a handy indicator for finding support and resistance levels for trends. The indicator was developed by Gilbert Raff. Raff regression channel is an application of linear regression trendlines, which uses the least squares fit method to plot trends.
Raff regression channels are plotted directly over price charts as equidistant parallel lines to linear regression trendline. The distance between the channel lines and regression line is the greatest distance to a high or low price from the trendline. The upper line is considered as the resistance and the lower line is considered as the support. Most trading systems available today can easily draw Raff regression channels with only one parameter, the time period. A new channel is created when the price break the existing channel.
Raff regression channel is a simple tool for finding support and resistance. Prices regularly swing between the upper and lower lines. Buy signals can be generated when price cross center regression trendline from below and sell signals can be generated with price cross the line from above. Short-term price movements beyond the channel may occur many times, but when the price stays outside for extended period, reversal of existing trend is expected …”.